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天弘中证电子ETF联接基金财报解读:份额降22%,净资产减4.4%,净利润大增165%,管理费降41%

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来源:新浪基金∞工作室

2025年3月31日,天弘基金管理有限公司发布天弘中证电子交易型开放式指数证券投资基金联接基金2024年年度报告。报告期内,该基金在份额、净资产、净利润和管理费等关键指标上呈现出显著变化,值得投资者密切关注。

主要财务指标:净利润大幅增长,资产净值有所下滑

本期利润与资产净值

从主要会计数据和财务指标来看,2024年该基金表现亮眼,天弘中证电子ETF联接A本期利润为64,886,439.18元,天弘中证电子ETF联接C本期利润达143,875,895.42元,两者合计实现本期利润208,762,334.60元,相较于2023年的78,788,243.65元,大幅增长165%。然而,期末基金资产净值方面,A类为335,731,928.64元,C类为641,233,064.17元,总计976,964,992.81元,相比2023年末的1,022,301,676.08元,减少了45,336,683.27元,降幅为4.4%。

年份天弘中证电子ETF联接A本期利润(元)天弘中证电子ETF联接C本期利润(元)合计本期利润(元)期末基金资产净值(元)
2024年64,886,439.18143,875,895.42208,762,334.60976,964,992.81
2023年19,135,104.6359,653,139.0278,788,243.651,022,301,676.08

净值表现与收益指标

基金份额净值增长率方面,2024年天弘中证电子ETF联接A为22.51%,联接C为22.26%,均跑赢同期业绩比较基准收益率。过去三年,联接A份额净值增长率为 -17.14%,联接C为 -17.65%,业绩表现波动较大。加权平均基金份额本期利润,A类为0.2412元,C类为0.2465元,反映出较好的盈利能力。

阶段天弘中证电子ETF联接A份额净值增长率(%)天弘中证电子ETF联接C份额净值增长率(%)业绩比较基准收益率(%)加权平均基金份额本期利润(A类)加权平均基金份额本期利润(C类)
过去一年22.5122.2621.270.24120.2465
过去三年-17.14-17.65-20.34--

投资策略与业绩:紧密跟踪指数,把握市场机遇

投资策略分析

报告期内,该基金主要持有天弘中证电子ETF及少量中证电子指数成分股票,股票配置采用被动复制策略,总体跟踪效果与直接持有指数成分股的效果基本一致。在运作过程中,严格遵守基金合同,基于成本优先原则,对指数基金的操作采用多种灵活方式,如申购时择优买入股票申购ETF份额或直接买入ETF份额,赎回时选择赎回ETF份额卖出股票或直接卖出ETF份额,以实现基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。

业绩归因

基金跟踪误差和超额收益主要来源于申购赎回导致的仓位偏离、标的指数样本股调整导致的结构偏离、成分股分红以及本基金持有的标的ETF基金打新影响。尽管面临这些因素挑战,基金坚持既定指数化投资策略,通过申购赎回和二级市场交易相结合的方式跟踪指数,在保证跟踪误差可控的前提下实现了相对基准指数的正向偏离,整体运行平稳。

市场展望:政策助力,电子行业前景乐观

宏观经济与市场走势

2024年中国经济总体呈V型走势,全年GDP同比增速为5.0%,三驾马车呈现显著分化。出口超预期发力,投资维持托底作用,消费复苏动能不足。A股市场波动较大,整体呈现W型走势,金融和科技赛道表现亮眼。

电子行业前景

展望2025年,中国有望通过系列政策推动经济高质量发展。电子行业正处于”ROE改善 + 业绩正增长”的高景气象限,也处于”营收同比正增长 + 净利率环比改善”的量价齐升象限。如电子Q3单季营收同比增长18%,归母净利润同比增长22%,多家上市公司单季营收和归母净利润创历史新高。消费电子领域,手机换机周期有望缩短,AI PC有望成为PC新的成长点,AIoT新品也具有爆款潜力。光学光电子中,面板估值不高,有望开启新一轮涨价潮,面板产业链有望深度受益。

费用与成本:管理费托管费双降

管理费情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费为309,070.93元,相较于2023年的526,313.08元,下降了41%。其中,应支付销售机构的客户维护费为2,228,392.46元,应支付基金管理人的净管理费为 -1,919,321.53元。本基金投资于目标ETF的部分不收取管理费,这是导致净管理费为负的原因。

年份当期发生的基金应支付的管理费(元)应支付销售机构的客户维护费(元)应支付基金管理人的净管理费(元)
2024年309,070.932,228,392.46-1,919,321.53
2023年526,313.082,033,157.85-1,506,844.77

托管费情况

当期发生的基金应支付的托管费,2024年为61,814.25元,2023年为105,262.60元,下降幅度达41%。本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费,支付基金托管人海通证券股份有限公司的托管费按特定公式计提。

年份当期发生的基金应支付的托管费(元)
2024年61,814.25
2023年105,262.60

份额与持有人结构:份额减少,个人投资者为主

基金份额变动

报告期内,基金总份额从2023年末的932,287,012.58份减少至727,731,324.01份,减少了204,555,688.57份,降幅为22%。其中,天弘中证电子ETF联接A从283,884,677.86份变为246,662,309.75份,天弘中证电子ETF联接C从648,402,334.72份变为481,069,014.26份。

份额级别2023年末份额(份)2024年末份额(份)变动份额(份)变动幅度(%)
天弘中证电子ETF联接A283,884,677.86246,662,309.75-37,222,368.11-13.11
天弘中证电子ETF联接C648,402,334.72481,069,014.26-167,333,320.46-25.81
总计932,287,012.58727,731,324.01-204,555,688.57-22

持有人结构

期末基金份额持有人结构显示,个人投资者占主导地位。天弘中证电子ETF联接A类中,个人投资者持有份额占比99.94%,机构投资者占0.06%;联接C类中,个人投资者持有份额占比98.29%,机构投资者占1.71%。

份额级别机构投资者持有份额占比(%)个人投资者持有份额占比(%)
天弘中证电子ETF联接A0.0699.94
天弘中证电子ETF联接C1.7198.29

风险提示与投资建议

尽管2024年天弘中证电子ETF联接基金在净利润上实现大幅增长,且对2025年电子行业前景较为乐观,但投资者仍需注意以下风险: 1. 市场波动风险:A股市场波动较大,虽然2025年市场有望企稳回升,但国际政治变动等因素仍可能对市场产生影响,进而影响基金净值。 2.行业竞争风险:电子行业发展迅速,竞争激烈,技术迭代快。若行业内企业不能及时跟上技术发展步伐,可能影响行业整体表现,波及基金收益。 3.基金规模与流动性风险:基金份额的减少可能对基金的流动性和投资策略实施产生一定影响,投资者需关注基金规模变动对业绩的潜在风险。

总体而言,投资者应结合自身风险承受能力和投资目标,谨慎做出投资决策。在投资过程中,密切关注市场动态和基金的运作情况,以便及时调整投资策略。

声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

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